Giải mã các quỹ ETF
11/03/2010 04:23 pm
Thời gian gần đây, các quỹ đầu tư ETF (exchange-traded fund) liên tục được nhắc đến như một sức mạnh mới của NĐTNN. Với những lợi thế đặc thù của mình, các quỹ ETF có thể tạo ra những sự thay đổi mang tính bước ngoặt trên TTCK Việt Nam. Liệu ETF “made in Vietnam” có thể ra đời hay không, khi nhiều đồn đoán họ là tác nhân tạo những sự kiện mà nhiều NĐT từng nghĩ do NĐTNN lướt sóng.Nguồn gốc ETF
Tại TTCK thế giới, việc tạo ra các quỹ ETF được giám sát rất chặt chẽ và loại hình cũng khá đa dạng. Các nhà quản lý ETF tương lai sẽ lập một kế hoạch và đệ trình lên cơ quan quản lý TTCK. Khi kế hoạch được thông qua, các nhà quản lý sẽ kết hợp với các nhà tài trợ vốn để mượn CP từ một quỹ hưu trí để tạo ra một rổ CP, thông thường là những CP có biến động tương đồng với các Index để hình thành lên một quỹ ETF.
Những người quản lý sẽ quyết định xem quỹ ETF này sẽ được chia nhỏ ra thành bao nhiêu đơn vị chứng chỉ quỹ (CCQ) và con số dao động từ 10.000 đến 600.000 đơn vị. Sau đó những CCQ này sẽ được đem ra giao dịch trên TTCK và người mua sẽ dựa vào giá trị tài sản ròng (NAV) của CCQ để quyết định mua hay bán. Thí dụ, nếu ETF A có NAV là 2USD nhưng thị giá chỉ là 1USD thì NĐT có thể mua vào với kỳ vọng ETF có thể tăng giá lên gần bằng với NAV của mình.
Có một dạng ETF khác, được tạo thành từ nhu cầu “mua cả thị trường” của một số NĐT. Hiểu một cách dễ, trong một “rừng CP”, không đơn giản để chọn ra những CP tăng giá, trường hợp thị trường tăng điểm nhưng CP mua vào lại đứng hoặc giảm giá là chuyện bình thường.
Dạng ETF này ra đời nhằm phục vụ cho nhu cầu của một bộ phận NĐT: chỉ cần điểm số của thị trường tăng là có lời, không cần quá vất vả để chọn mua CP. Sau khi kêu gọi NĐT bỏ vốn, những người quản lý ETF sẽ bắt đầu lựa chọn những CP chi phối đến các chỉ số chứng khoán với số lượng 20-50 CP.
Thí dụ CP ABC nào đó chiếm 10% giá trị vốn hóa thị trường cũng chiếm 10% giá trị danh mục của ETF. Khi NĐT sở hữu một CCQ của ETF dạng này, cũng đồng nghĩa với việc sở hữu hàng loạt những CP hàng đầu mà nếu tự mình mua chắc chắn rất khó. Như vậy, nếu TTCK tăng điểm các ETF này cũng sẽ tăng giá theo. Lúc đó, nếu NĐT muốn rút tiền ra khỏi ETF, giả sử 10%, thì những nhà quản lý quỹ sẽ phải bán ra 10% danh mục các CP của mình và ngược lại khi đóng tiền vào ETF, số CP được mua thêm cũng phải căn cứ vào tỷ lệ tăng thêm của danh mục.
Trong 2 dạng ETF nói trên, dạng thứ hai thường thu hút được nhiều NĐT tham gia hơn, các ETF này hoạt động theo dạng quỹ mở, tức là NĐT có thể bỏ vốn vào và rút vốn ra nhanh chóng. Hình thức này càng có lợi thế hơn nữa khi hiện nay NĐT rất e ngại khi phải “chôn” đồng vốn của mình vào quỹ đóng với thời gian khá lâu. Trong khi phí quản lý của quỹ đóng hàng năm lên đến 2% giá trị tài sản, phí quản lý của quỹ ETF chỉ 0,2% và đây cũng là một lợi điểm nữa của ETF.
Thực tế, phí quản lý của ETF thấp cũng bắt nguồn từ việc “chất xám” bỏ ra trong việc điều hành cũng không nhiều. Vì là một dạng Index Fund, nên đối tượng mua vào của các ETF sẽ là những CP có giá trị vốn hóa lớn nhất để mô phỏng thị trường mà không cần quan tâm đến các yếu tố cơ bản của công ty như thế nào.
Hành tung ETF
CP BVH (Bao Viet Holdings) sau khi chào sàn vào giữa năm 2009 đã không để lại được nhiều ấn tượng, nhưng tính từ đầu năm 2010 lại là một trong những CP có biến động giá mạnh mẽ nhất. Từ mức 3.0 vào đầu tháng 1, BVH đang được giao dịch tại ngưỡng 4.5.
Trong những ngày gần đây, NĐTNN cũng thường chiếm tỷ trọng giao dịch lớn đối với BVH. Đã có nhiều ý kiến nhận định và cả những tin đồn về việc các quỹ ETF thông qua những tổ chức tài chính như Deutsche Bank, Citigroup hay HSBC đã tiến hành gom mua những CP có vốn hóa lớn. Một trường hợp có “dấu ấn” của các quỹ ETF là VNM khi CP này được khối ngoại gom mua rất mạnh, theo đồn đoán tác giả là một quỹ ETF chuyên về ngành thực phẩm.
ĐTTC đã tiến hành thu thập thông tin và xác định được thực tế các ETF đã tham chiến tại TTCK Việt Nam (xem danh mục ở bảng dưới). Không khó để nhận ra những tác động mang tính tích cực khi các quỹ ETF chọn Việt Nam là địa điểm giải ngân. Điều này cho thấy TTCK Việt Nam đã tạo ra những dấu ấn rõ nét trong việc thu hút NĐTNN.
Càng nhiều loại hình quỹ đầu tư tham gia càng cho thấy biểu hiện của sự cải thiện về chất lẫn lượng của thị trường. Với tính chất linh hoạt trong hoạt động giao dịch, các quỹ ETF cũng sẽ giúp cho nguồn vốn trên thị trường được luân chuyển đều đặn và thông suốt hơn.
Điểm lại danh sách những CP có thể rơi vào tầm ngắm của các quỹ ETF, sẽ dễ dàng nhận ra được một số CP vẫn chưa tạo được nhiều ấn tượng cho NĐT, kể cả về biến động giá lẫn tính thanh khoản. Chính vì vậy, sự tham gia của các ETF sẽ tạo cho nhóm này một lực đẩy mới, kể từ đó sẽ có thể kéo NĐT trong nước tham gia trở lại.
Tuy nhiên, những tín hiệu mang tính tích cực kể trên, cho đến nay vẫn chưa có một quỹ ETF nào công bố chính thức sẽ tham gia TTCK Việt Nam, mà chỉ thông qua tin đồn và cũng chỉ giới hạn trong phạm vi những NĐT chuyên nghiệp. Điều này cho thấy lực lượng ETF vẫn chưa thực sự đông đảo và cần có thêm thời gian để định hình.
Cũng từ đây, “hành tung” của các quỹ ETF trở nên khó đoán định hơn, từ đó giá CP có sự tham gia của các quỹ này cũng biến động một cách bất thường và có thể ảnh hưởng đến thị trường chung. NĐT trong nước trước đây vốn quen với việc các NĐTNN mua vào và nắm giữ hơn là lướt sóng.
Chính vì vậy, việc các ETF xuất hiện và đẩy mạnh các giao dịch mang tính lướt sóng có thể tạo ra không ít cú sốc cho CP nói riêng và thị trường nói chung.
Theo các chuyên gia tài chính, loại hình hoạt động của các quỹ ETF không quá phức tạp và hoàn toàn có thể thiết lập tại Việt Nam, nhưng đến bây giờ vẫn chưa có một quỹ ETF nào ra đời. Trước đây một sản phẩm giao dịch Index đã xuất hiện nhưng không được UBCKNN cho phép thực hiện vì nhiều nguyên nhân khác nhau.
Bản chất của các quỹ ETF cũng như những công cụ phái sinh khác nhằm quản lý và hạn chế rủi ro, nên việc các ETF xuất hiện càng nhiều trên TTCK trong nước sẽ giúp cho thị trường ổn định hơn, muốn điều này trở thành hiện thực cần có sự nỗ lực của các cơ quan quản lý cũng như các tổ chức đầu tư lớn.
Theo: Sài Gòn Giải Phóng
.:: Các tin khác
Trao GCN đầu tư cho Cty Đô thị FPT (31/07/2010)
Người giàu nhất thế giới mua biệt thự 44 triệu USD (31/07/2010)
Lượng giao dịch BĐS sụt giảm tới 50% (31/07/2010)
Hà Nội tổ chức trình diễn pháo hoa trong dịp Đại lễ (31/07/2010)
Hà Nội: Bổ sung loại hình cụm công nghiệp làng nghề (31/07/2010)
Tổ chức kiểm tra việc giao dịch bất động sản qua sàn (31/07/2010)
Kiến nghị miễn phép nâng nền, nâng mái nhà (31/07/2010)
Trung Quốc mạnh tay với nhà trái phép (31/07/2010)
Tìm nhà đất bán / cho thuê
|
Theo Tỉnh Thành
114~1~Ba Đình|114~2~Cầu Giấy|114~3~Đông Anh|114~4~Đống Đa|114~5~Gia Lâm|114~6~Hai Bà Trưng|114~7~Hòan Kiếm|114~8~Sóc Sơn|114~9~Tây Hồ|114~10~Thanh Trì|114~11~Thanh Xuân|114~12~Từ Liêm|114~13~Hoàng Mai|114~14~Long Biên|115~15~Quận 1|115~16~Quận 2|115~17~Quận 3|115~18~Quận 4|115~19~Quận 5|115~20~Quận 6|115~21~Quận 7|115~22~Quận 8|115~23~Quận 9|115~24~Quận 10|115~25~Quận 11|115~26~Quận 12|115~27~Bình Chánh|115~28~Bình Tân|115~29~Bình Thạnh|115~30~Cần Giờ|115~31~Củ Chi|115~32~Gò Vấp|115~33~Hóc Môn|115~34~Nhà Bè|115~35~Phú Nhuận|115~36~Tân Bình|115~37~Tân Phú|115~38~Thủ Đức|116~39~An Phú|116~40~Chấu Đốc|116~41~Châu Phú|116~42~Châu Thành|116~43~Chợ Mới|116~44~Long Xuyên|116~45~Phú Tân|116~46~Tân Châu|116~47~Thọai Sơn|116~48~Tịnh Biên|116~49~Tri Tôn|117~50~Bà Rịa|117~51~Châu Đức|117~52~Côn Đảo|117~53~Long Đất|117~54~Tân Thành|117~55~Vũng Tàu|117~56~Xuyên Mộc|118~57~Bến Cát|118~58~Dầu Tiếng|118~59~Dĩ An|118~60~Tân Uyên|118~61~Thủ Dầu Một|118~62~Thuận An|119~63~Binh Long|119~64~Bù Đốp|119~65~Chơn Thành|119~66~Dong Phú|119~67~Lộc Ninh|119~68~Phước Long|120~69~Phan Thiết|120~70~Bắc Bình|120~71~Đức Linh|120~72~Hàm Thuận Băc|120~73~Hàm Thuận Nam|120~74~Hàm Tân|120~75~Phú Qúy|120~76~Tánh Linh|120~77~Tuy Phong|120~78~Lagi|121~79~An Lão|121~80~An Nhơn|121~81~Hòai Ân|121~82~Hòai Nhơn|121~83~Phù Cát|121~84~Phù Mỹ|121~85~Qui Nhơn|121~86~Tây Sơn|121~87~Tuy Phước|121~88~Vân Canh|121~89~Vĩnh Thạnh|122~90~Bạc Liêu|122~91~Giá Rai|122~92~Hồng Dân|122~93~Vĩnh Lợi|123~94~Bắc Giang|123~95~Hiệp Hòa|123~96~Lạng Giang|123~97~Lục Nam|123~98~Lục Ngạn|123~99~Sơn Động|123~100~Tân Yên|123~101~Việt Yên|123~102~Yên Dũng|123~103~Yên Thế|124~104~Ba Bể|124~105~Bắc Kạn|124~106~Bạch Thông|124~107~Chợ Đồn|124~108~Chợ Mới|124~109~Na Rì|124~110~Ngân Sơn|125~111~Bắc Ninh|125~112~Gia Bình|125~113~Lương Tài|125~114~Quế Võ|125~115~Thuận Thành|125~116~Tiên Du|125~117~Từ Sơn|125~118~Yên Phong|126~119~Ba Tri|126~120~Bến Tre|126~121~Bình Đại|126~122~Châu Thành|126~123~Chợ Lách|126~124~Giồng Trôm|126~125~Mỏ Cày|126~126~Thạnh Phú|127~127~Bảo Lạc|127~128~Cao Bắng|127~129~Hạ Lang|127~130~Hà Quảng|127~131~Hòa An|127~132~Nguyên Bình|127~133~Quảng Hòa|127~134~Thạch An|127~135~Thông Nông|127~136~Trà Lĩnh|127~137~Trùng Khánh|128~138~Cà Mau|128~139~Cái Nước|128~140~Đầm Dơi|128~141~Ngọc Hiển|128~142~Thới Bình|128~143~Trần Văn Thời|128~144~U Minh|129~145~Quận Ninh Kiều|129~146~Quận Bình Thủy|129~147~Quận Cái Răng|129~148~Quận Ômôn|129~149~Huyện Phong Điền|129~150~Huyện Cờ Đỏ|129~151~Huyện Vĩnh Thạnh|129~152~Huyện Thốt Nốt|130~153~Thành phố Pleiku|130~154~Thị xã An Khê|130~155~Ayun Pa|130~156~Chư Păh|130~157~Chư Prông|130~158~Chư Sê|130~159~Đắk Đoa|130~160~Đắk Pơ|130~161~Đức Cơ|130~162~La Grai|130~163~La Pa|130~164~Kbang|130~165~Chro|130~166~Krông Pa|130~167~Mang Yang|131~168~Thị xã Hà Giang|131~169~Đồng Văn|131~170~Mèo Vạc|131~171~Yên Minh|131~172~Quản Bạ|131~173~Bắc Mê|131~174~Hoàng Su Phì|131~175~Vị Xuyên|131~176~Xín Mần|131~177~Bắc Quang|132~178~Bình Lục|132~179~Duy Tiên|132~180~Kim Bảng|132~181~Lý Nhân|132~182~Phủ Lý|132~183~Thanh Liêm|133~184~Ba Vì|133~185~Chương Mỹ|133~186~Đan Phượng|133~187~Hà Đông|133~188~Hòai Đức|133~189~Mỹ Đức|133~190~Phú Xuyên|133~191~Phúc Thọ|133~192~Quốc Oai|133~193~Sơn Tây|133~194~Thạch Nhất|133~195~Thanh Oai|133~196~Thường Tín|133~197~Ứng Hòa|134~198~Thị xã Hà Tĩnh|134~199~Thị xã Hồng Lĩnh|134~200~Cẩm Xuyên|134~201~Can Lộc|134~202~Đức Thọ|134~203~Hương Khê|134~204~Hương Sơn|134~205~Kỳ Anh|134~206~Nghi Xuân|134~207~Thạch Hà|134~208~Vũ Quang|134~209~Lộc Hà|135~210~Thành phố Hòa Bình|135~211~Đà Bắc|135~212~Mai Châu|135~213~Kỳ Sơn|135~214~Cao Phong|135~215~Lương Sơn|135~216~Kim Bôi|135~217~Tân Lạc|135~218~Lạc Sơn|135~219~Lạc Thủy|135~220~Yên Thủy|136~221~Bình Giang|136~222~Cẩm Giàng|136~223~Chí Linh|136~224~Gia Lộc|136~225~Hải Dương|136~226~Kim Thành|136~227~Kinh Môn|136~228~Nam Sách|136~229~Ninh Giang|136~230~Thanh Hà|136~231~Thanh Miện|136~232~Từ Kỳ|137~233~An Lão|137~234~Bạch Long Vỹ|137~235~Đồ Sơn|137~236~Hồng Bàng|137~237~Kiến An|137~238~Kiến Thụy|137~239~Lê Chân|137~240~Ngô Quyền|137~241~Thủy Nguyên|137~242~Tiên Lãng|137~243~Vĩnh Bảo|137~244~Hải An|137~245~Thủy Nguyên|137~246~An Dương (An Hải)|137~247~Cát Hải|138~248~Thị Xã Vị Thanh|138~249~Thị Xã Ngã Bảy (T&|138~250~Huyện Châu Thành|138~251~Huyện Châu Thành A|138~252~Huyện Long Mỹ|138~253~Huyện Phụng Hiệp|138~254~Huyện Vị Thủy|139~255~Ân Thi|139~256~Hưng Yên|139~257~Khóai Châu|139~258~Kim Động|139~259~Mỹ Hào|139~260~Phù Cừ|139~261~Tiên Lữ|139~262~Văn Giang|139~263~Văn Lâm|139~264~Yên Mỹ|140~265~Nha Trang|140~266~Khánh Vĩnh|140~267~Diên Khánh|140~268~Ninh Hòa|140~269~Khánh Sơn|140~270~Cam Ranh|140~271~Trường Sa|140~272~Vạn Ninh|141~273~An Biên|141~274~An Minh|141~275~Châu Thành|141~276~Gò Quao|141~277~Gồng Giềng|141~278~Hà Tiên|141~279~Hòn Đất|141~280~Kiên Hải|141~281~Phú Quốc|141~282~Rạch Gía|141~283~Tân Hiệp|141~284~Vĩnh Thuận|142~285~thị xã Kon Tum|142~286~Đắk Glei|142~287~Đắk Hà|142~288~Đắk Tô|142~289~Kon Plông|142~290~Kon Rẫy|142~291~Ngọc Hồi|142~292~Sa Thầy|142~293~Tu Mơ Rông|143~294~Mường Tè|143~295~Thị xã Lai Châu|143~296~Tam Đường|143~297~Than Uyên|143~298~Phong Thổ|143~299~Sìn Hồ|144~300~Bắc Hà|144~301~Bảo Thắng|144~302~Bảo Yên|144~303~Bát Xát|144~304~Cam Đường|144~305~Lào Cai|144~306~Mường Khương|144~307~Sa Pa|144~308~Than Uyên|144~309~Văn Bàn|144~310~Xi Ma Cai|145~311~Thành phố Đà L̐|145~312~Thị xã Bảo Lộc|145~313~Lạc Dương|145~314~Đơn Dương|145~315~Đức Trọng|145~316~Lâm Hà|145~317~Đam Rông|145~318~Bảo Lâm|145~319~Di Linh|145~320~Đạ Huoai|145~321~Đạ Tẻh|145~322~Cát Tiên|146~323~Bắc Sơn|146~324~Bình Gia|146~325~Cao Lăng|146~326~Cao Lộc|146~327~Đình Lập|146~328~Hữu Lũng|146~329~Lạng Sơn|146~330~Lộc Bình|146~331~Tràng Định|146~332~Văn Lãng|146~333~Văn Quang|147~334~Bến Lức|147~335~Cần Đước|147~336~Cần Giuộc|147~337~Châu Thành|147~338~Đức Hòa|147~339~Đức Huệ|147~340~Mộc Hóa|147~341~Tân An|147~342~Tân Hưng|147~343~Tân Thạnh|147~344~Tân Trụ|147~345~Thạnh Hóa|147~346~Thủ Thừa|147~347~Vĩnh Hưng|148~348~Giao Thủy|148~349~Hải Hậu|148~350~Mỹ Lộc|148~351~Nam Định|148~352~Nam Trực|148~353~Nghĩa Hưng|148~354~Trực Ninh|148~355~Vụ Bản|148~356~Xuân Trường|148~357~Ý Yên|149~358~Yên Thành|149~359~Thành phố Vinh|149~360~Cửa Lò|149~361~Hoàng Mai|149~362~Anh Sơn|149~363~Con Cuông|149~364~Diễn Châu|149~365~Đô Lương|149~366~Hưng Nguyên|149~367~Quỳ Châu|149~368~Kỳ Sơn|149~369~Nam Đàn|149~370~Nghi Lộc|149~371~Nghĩa Đàn|149~372~Quế Phong|149~373~Quỳnh Lưu|149~374~Quỳ Hợp|149~375~Tân Kỳ|149~376~Thanh Chương|149~377~Tương Dương|150~378~Hoa Lư|150~379~Kim Sơn|150~380~Nha Viễn|150~381~Nho Quan|150~382~Ninh Bình|150~383~Tam Điệp|150~384~Yên Khánh|150~385~Yên Mô|151~386~Phan Rang-Tháp Chàm|151~387~Bác Ái|151~388~Ninh Hải|151~389~Ninh Phước|151~390~Ninh Sơn|151~391~Thuận Bắc|152~392~Đoan Hùng|152~393~Hạ Hòa|152~394~Lâm Thao|152~395~Phù Ninh|152~396~Phú Thọ|152~397~Sông Thao|152~398~Tam Nông|152~399~Thanh Ba|152~400~Thanh Sơn|152~401~Thanh Thủy|152~402~Việt Trì|152~403~Yên Lập|153~404~Thành phố Tuy Hòa|153~405~Đồng Xuân|153~406~Sông Cầu|153~407~Tuy An|153~408~Sơn Hòa|153~409~Phú Hòa|153~410~Đông Hoà|153~411~Tây Hoà|153~412~Sông Hinh|154~413~Bố Trạch|154~414~Đồng Hới|154~415~Lệ Thủy|154~416~Quảng Ninh|154~417~Quảng Trạch|154~418~Tuyên Hóa|154~419~Minh Hóa|155~420~Thành phố Tam Kỳ|155~421~Thị xã Hội An|155~422~Duy Xuyên|155~423~Đại Lộc|155~424~Điện Bàn|155~425~Đông Giang|155~426~Nam Giang|155~427~Tây Giang|155~428~Quế Sơn|155~429~Hiệp Đức|155~430~Núi Thành|155~431~Nam Trà My|155~432~Bắc Trà My|155~433~Phú Ninh|155~434~Phước Sơn|155~435~Thăng Bình|155~436~Tiên Phước|155~437~Đông Giang|155~438~Tây Giang|155~439~Phú Ninh|156~440~Ba Tơ|156~441~Bình Sơn|156~442~Đức Phổ|156~443~Lý Sơn|156~444~Minh Long|156~445~Mộ Đức|156~446~Nghĩa Hành|156~447~Thị xã Quãng Ngãi|156~448~Sơn Hà|156~449~Sơn Tây|156~450~Sơn Tịnh|156~451~Trà Bồng|156~452~Tư Nghĩa|157~453~Ba Chế|157~454~Bình Liêu|157~455~Cẩm Phả|157~456~Cô Tô|157~457~Đông Triều|157~458~Hạ Long|157~459~Hòanh Bồ|157~460~Móng Cái|157~461~Quảng Hà|157~462~Tiên Yên|157~463~Uông Bí|157~464~Vân Đồn|157~465~Yên Hưng|157~466~Đầm Hà|157~467~Hải Hà|158~468~Cam Lộ|158~469~Đa Krông|158~470~Đông Hà|158~471~Gio Linh|158~472~Hải Lăng|158~473~Hướng Hóa|158~474~Quảng Trị|158~475~Triệu Phong|158~476~Vĩnh Linh|158~477~Cồn Cỏ|159~478~Kế Sách|159~479~Long Phú|159~480~Mỹ Tú|159~481~Mỹ Xuyên|159~482~Sóc Trăng|159~483~Thanh Trị|159~484~Vĩnh Châu|159~485~Ngã Năm|159~486~Cù Lao Dung|160~487~Bắc Yên|160~488~Mai Sơn|160~489~Mộc Châu|160~490~Muờng La|160~491~Phù Yên|160~492~Quỳnh Nhai|160~493~Sơn La|160~494~Sông Mã|160~495~Thuận Châu|160~496~Yên Châu|160~497~Sốp Cộp|161~498~A Lưới|161~499~Huế|161~500~Hương Thủy|161~501~Hương Trà|161~502~Nam Đông|161~503~Phong Điền|161~504~Phú Lộc|161~505~Phú Vang|161~506~Quảng Điền|162~507~Bến Cầu|162~508~Châu Thành|162~509~Dương Minh Châu|162~510~Gò Dầu|162~511~Hòa Thành|162~512~Tân Biên|162~513~Tân Châu|162~514~Tây Ninh|162~515~Trảng Bàng|163~516~Bá Thước|163~517~Bỉm Sơn|163~518~Cẩm Thủy|163~519~Đông Sơn|163~520~Hai Bà Trưng|163~521~Hậu Lộc|163~522~Hoằng Hóa|163~523~Lang Chánh|163~524~Mường Lát|163~525~Nga Sơn|163~526~Ngọc Lạc|163~527~Như Thanh|163~528~Như Xuân|163~529~Nông Cống|163~530~Quan Hóa|163~531~Quan Sơn|163~532~Quảng Sương|163~533~Sầm Sơn|163~534~Thạch Thành|163~535~Thanh Hóa|163~536~Thọ Xuân|163~537~Thường Xuân|163~538~Tĩnh Gia|163~539~Triệu Hóa|163~540~Triệu Sơn|163~541~Vĩnh Lộc|163~542~Yên Định|164~543~Đông Hưng|164~544~Hưng Hà|164~545~Kiến Xương|164~546~Quỳnh Phụ|164~547~Thái Bình|164~548~Thái Thụy|164~549~Tiền Hải|164~550~Vũ Thư|165~551~Đại Từ|165~552~Định Hóa|165~553~Đồng Hỷ|165~554~Phổ Yên|165~555~Phú Bình|165~556~Phú Lương|165~557~Sông Công|165~558~Thái Nguyên|165~559~Võ Nhai|166~560~Cái Bè|166~561~Cai Lậy|166~562~Châu Thành|166~563~Chợ Gạo|166~564~Gò Công|166~565~Gò Công Đông|166~566~Gò Công Tây|166~567~Mỹ Tho|166~568~Tân Phước|167~569~Càng Long|167~570~Cầu Kè|167~571~Cầu Ngang|167~572~Châu Thành|167~573~Duyên Hải|167~574~Tiểu Cần|167~575~Trà Cú|167~576~Trà Vinh|168~577~Chiêm Hóa|168~578~Hàm Yên|168~579~Nà Hang|168~580~Sơn Dương|168~581~Tuyên Quang|168~582~Yên Sơn|169~583~Bình Minh|169~584~Long Hồ|169~585~Mang Thít|169~586~Tam Bình|169~587~Trà Ôn|169~588~Vĩnh Long|169~589~Vũng Liêm|170~590~Bình Xuyên|170~591~Lập Thạch|170~592~Mê Linh|170~593~Tam Dương|170~594~Vĩnh Tường|170~595~Vĩnh Yên|170~596~Yên Lạc|170~597~Tam Đảo|170~598~Thị xã Phúc Yên|171~599~Lục Yên|171~600~Mù Căng Chải|171~601~Trạm Tấu|171~602~Trấn Yên|171~603~Văn Chấn|171~604~Văn Yên|171~605~Yên Bái|171~606~Yên Bình|171~607~Thị xã Nghĩa Lộ|172~608~Đảo Hòang Sa|172~609~Hải Châu|172~610~Hòa Vang|172~611~Liên Chiểu|172~612~Ngủ Hành Sơn|172~613~Sơn Trà|172~614~Thanh Khê|172~615~Cẩm Lệ|173~616~ Buôn Ma Thuột|173~617~Buôn Đôn|173~618~Cư M'gar|173~619~Ea H'leo|173~620~Ea Kar|173~621~Ea Sup|173~622~Krông Ana|173~623~Krông Bông|173~624~Krông Buk|173~625~Krông Năng|173~626~Krông Pac|173~627~Lắk|173~628~M' Drac|174~629~Gia Nghĩa|174~630~ Cư Jút|174~631~Đắk Mil|174~632~Đắk Glong|174~633~Đắk R'Lap|174~634~Đắk Song|174~635~Krông Nô|175~636~Biên Hòa|175~637~Tân Phú|175~638~Định Quán|175~639~Vĩnh Cửu|175~640~Thống Nhất|175~641~Long Khánh|175~642~Xuân Lộc|175~643~Long Thành|175~644~Nhơn Trạch|175~645~Cẩm Mỹ|175~646~Trảng Bom|176~647~Cao Lãnh|176~648~Châu Thành|176~649~Hồng Ngự|176~650~Lai Vung|176~651~Lấp Vò|176~652~Tam Nông|176~653~Tân Hồng|176~654~Thanh Bình|176~655~Tháp Mười|176~656~Xa Đéc|177~657~Điện Biên|177~658~Điện Biên Đông|177~659~Mường Chà - Mư̖|177~660~Mường Nhé|177~661~Tủa Chùa|177~662~Tuần Giáo|177~663~Mường Lay - Lai Châu|
Tìm Nhanh |
Xem nhiều trong tuần
Cấp đổi sổ đỏ chỉ tốn nhiều nhất là 100 ngàn đồng lệ phí. Đó là nội dung...
Ngày 27/7, Cty CP phát triển đô thị quốc tế Việt Nam (VIDC) đã tổ chức bốc thăm...
Ngô Viết Nam Sơn thành danh ở nước ngoài. Cũng như thân sinh của mình, kiến trúc...
Phân khúc căn hộ trung bình và mặt bằng bán lẻ đang tạo nên những làn gió mới...
Theo số liệu khảo sát của một số công ty nghiên cứu thị trường nhà đất, trong...
Chị Hằng, đại gia chứng khoán đất Hà Thành quyết định đi Quảng Ninh một tuần...